成立不到8年，管理基金超百億美元之巨，投出一批行業(yè)領(lǐng)軍者，超過5期基金年均IRR（回報率）期期都在30%以上，且大多數(shù)遠遠超過這個數(shù)字……這是“云鋒”基金的成績單，也是一份放到全球市場都鳳毛麟角的成績單。

11月初，香港四季酒店，它的2017年（美元）投資人大會在這里召開，基金兩位聯(lián)合創(chuàng)始人馬云、虞鋒雙雙坐鎮(zhèn)，展開一場類似巴菲特和芒格的思想碰撞與前瞻對話……好機會才開始虞鋒說，過去五、六年，阿里巴巴成長了10多倍，很多中國企業(yè)也都是5倍到10倍的成長。

“未來五年、十年，這種趨勢還會繼續(xù)并發(fā)生在更多領(lǐng)域。

”虞鋒認為，互聯(lián)網(wǎng)、新科技與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的加速融合將是未來五年、十年的趨勢：“今天，互聯(lián)網(wǎng)才占整個GDP的10%。

下一步怎么跟剩下的80%-90%，不是純線上線下，而是基于大數(shù)據(jù)、智能化去深度融合，這是企業(yè)發(fā)展的最大機會，也是投資的巨大機會。

”馬云則認為：“現(xiàn)在才是顛覆性重洗的真正開始。

接下來的技術(shù)革命將完全是顛覆性的，幾乎會在各個領(lǐng)域發(fā)生，而且從書上找不到答案。

”他還以制造業(yè)和服務(wù)業(yè)為例，解釋了顛覆會怎樣發(fā)生：“過去制造業(yè)是就業(yè)的重點，未來不是了。

未來，制造業(yè)是誰最早采用人工智能、大數(shù)據(jù)、機器人、無人化，誰就勝出。

未來，真正優(yōu)秀的服務(wù)業(yè)一定是制造業(yè)，阿里巴巴就是制造業(yè)。

我們制造大量的數(shù)據(jù)，大量的技術(shù)，大量的工程設(shè)計……”馬云說，對全世界而言，未來幾十年，最大的機會就是中國經(jīng)濟將在新一輪技術(shù)革命里更快速地崛起，最大的挑戰(zhàn)則是如何適應(yīng)中國的快速崛起。

讓馬云如此堅定的還包括持續(xù)向好的政經(jīng)社會環(huán)境。

“十九大報告仔細看完，更加有信心！確實好！接下來二、三十年，將真正是中國的時代。

”這也是“云鋒”挑戰(zhàn)偉大目標的基石。

“既然我們堅定看好中國經(jīng)濟的未來，既然中國已不斷涌現(xiàn)千億、幾千億美元市值的公司，那也一定會出現(xiàn)千億美元的基金，“云鋒”要成為其中的代表。

”馬云說。

“所以，我們今天要考慮，變革會如何發(fā)生？‘云鋒’要去參與、引領(lǐng)變革。

”機會在哪里？未來已撲面而來，未來的機會在哪里？虞鋒的回答是：“‘云鋒’現(xiàn)在重點關(guān)注的就是馬云的‘五新’（新零售、新金融、新制造、新技術(shù)、新能源）加兩個H（Happiness文娛、Health健康）。

”他說：“這基本上把中國未來30年會高速成長的領(lǐng)域都包含了，對我們來說也是最有機會的。

”“云鋒”也早已在“五新+2H”進行了一系列的投資布局。

新零售的阿里巴巴、易果生鮮；新金融的螞蟻金服、融360、開始吧；新制造的小米科技；新技術(shù)的依圖科技、七牛云；新能源的寧德時代；配套新零售、新制造的圓通快遞、菜鳥網(wǎng)絡(luò)、心怡科技、運滿滿；以及“2H”的華大基因、藥明康德、華潤萬東、山東影視、華誼騰訊娛樂、VIPKID、小豬短租、二更、阿里健康、國藥健康在線等等……長長名單上的大多數(shù)企業(yè)，都已成為行業(yè)變革的引領(lǐng)者，“云鋒”既作為戰(zhàn)略投資人助推著這些企業(yè)的高速成長，也分享著這些企業(yè)高速成長的成果。

而且，這串名單還在不斷增加，名單上的企業(yè)也越來越面向新變革，面向世界。

虞鋒說：“互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算、人工智能、大數(shù)據(jù)，在中國的場景應(yīng)用空間最為廣闊，與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)融合的空間巨大，并會產(chǎn)生一批世界級企業(yè)。

”在“五新+2H”之下，“云鋒”以新趨勢、新技術(shù)，尤其是新舊的融合與升級為核心聚焦，圍繞產(chǎn)業(yè)上下游展開形成產(chǎn)業(yè)協(xié)同和生態(tài)閉環(huán)的投資布局。

圍繞產(chǎn)業(yè)上下游布局也是“云鋒”最核心的投資邏輯，是其區(qū)別于泛泛的投資，在大機會、大趨勢下更好地發(fā)現(xiàn)與把握機會的核心方式。

其核心在于：既讓自己在產(chǎn)業(yè)中更專業(yè)精深，發(fā)現(xiàn)并創(chuàng)造更多機會與價值，又能加強被投企業(yè)之間的協(xié)同效應(yīng)，推動被投企業(yè)的價值升級與整合，也推動行業(yè)的整體提升。

比如，在物流行業(yè)，“云鋒”投資了領(lǐng)先物流平臺“菜鳥網(wǎng)絡(luò)”，也投資了倉儲物流配送企業(yè)“心怡科技”、基于最新互聯(lián)網(wǎng)及智能技術(shù)的貨運匹配平臺“運滿滿”、快遞運送企業(yè)“圓通快遞”、以及電商倉儲自動化公司“鯨倉科技”等企業(yè)，圍繞各核心環(huán)節(jié)投出完整的產(chǎn)業(yè)鏈。

比如，精準醫(yī)療領(lǐng)域，“云鋒”既在產(chǎn)業(yè)上游投資了一家美國基因測序儀研發(fā)企業(yè)，又在產(chǎn)業(yè)中游投資了國內(nèi)基因測序服務(wù)龍頭“華大基因”，還在下游投資了世界領(lǐng)先的基因組大數(shù)據(jù)管理平臺“明碼生物”，進而形成被投企業(yè)的業(yè)務(wù)與資源閉環(huán)。

又比如，“云鋒”在精準醫(yī)療投資的“明碼生物”，還是其投資的另一家世界級醫(yī)藥企業(yè)“藥明康德”的子公司。

而基于大數(shù)據(jù)和線上應(yīng)用大場景領(lǐng)域，“云鋒”又投資了國內(nèi)擁有最大數(shù)據(jù)和應(yīng)用場景的阿里健康等企業(yè)；基于整個醫(yī)療檢測領(lǐng)域，“云鋒”又投資了瑞萊生物、潤達醫(yī)療等貫穿上下游的多家領(lǐng)先企業(yè)。

這種看好一個行業(yè)，就一竿子打到底的投資邏輯和布局，讓“云鋒”在全國乃至全球?qū)用妫缪葜a(chǎn)業(yè)推手的角色，也把握到行業(yè)快速發(fā)展的機遇。

把握機會的關(guān)鍵企業(yè)把握未來機會的關(guān)鍵是什么？“云鋒”如何選企業(yè)？又如何助企業(yè)贏？虞鋒的回答是，“要看企業(yè)是否跑在未來的軌道和‘云鋒’的邏輯里，最關(guān)鍵的還是看人、看團隊，看人的根本又是看格局，格局尤其注重長遠的理想和品行。

”意思是，對創(chuàng)始人和團隊而言，聰明才智、勤勞堅韌只是基礎(chǔ)，要在基礎(chǔ)之上成就非凡，必須有長遠的理想和正直的品德。

“我們總是不斷追問創(chuàng)業(yè)者，你的理想到底是什么，你想給這個行業(yè)、社會帶來什么獨到的價值？你憑什么做到？”虞鋒說。

馬云重點看的，也是人，尤其是人品。

“人對了，機會自然來。

有錢了，人奔著錢而來沒有用，有了正確的人了，正確的錢就會來。

2000多年來，人類的知識結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大變化，但人性沒有變化，比如貪嗔癡的弱點，想占便宜，想快速成功。

”馬云說：“要找既有理想又腳踏實地的人。

人靠譜，模式不靠譜，他可能會將模式調(diào)靠譜；人不靠譜，模式靠譜，或者兩樣都不靠譜，死掉只是時間問題。

”他還以自己曾經(jīng)很不看好亞馬遜的模式來說明：“當年很爛的公司，但貝佐斯很厲害，他不斷修不斷修，硬是把亞馬遜修成了這樣子，我是很服氣。

”親身經(jīng)歷過很多案例的虞鋒也強調(diào)：“今天的變化很快，企業(yè)戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)都要不斷調(diào)整。

最終拼的還是團隊的理想信念，勤奮智慧和堅韌，尤其是自我進化能力。

我們希望自己退出以后，企業(yè)還能發(fā)展得很好，核心也是要靠人。

”認定并投資到企業(yè)后，如何幫助企業(yè)贏？除了投資基金的基本動作，“云鋒”最重要的方式，也最獨特的優(yōu)勢，是借助生態(tài)圈力量發(fā)生“化學(xué)反應(yīng)”。

虞鋒說：“我們最早的founding LP都是非常成功的企業(yè)家，我們努力圍繞這些企業(yè)家、被投企業(yè)以及更多力量建立一個共享、協(xié)同的生態(tài)，這讓我們不只是一個投資人，還給生態(tài)內(nèi)的企業(yè)更多經(jīng)驗、資源、人脈，為企業(yè)、行業(yè)賦能、增值。

”近8年的發(fā)展，尤其是一批批被投企業(yè)的崛起，已讓“云鋒”建立起一個包括早期LP企業(yè)和企業(yè)家，但又大大超越早期LP企業(yè)家的“云鋒生態(tài)圈”。

依托這個生態(tài)圈，“云鋒”既可以不斷強化對被投企業(yè)的賦能增值，也可以反哺包括LP企業(yè)在內(nèi)的生態(tài)成員。

“無論被投企業(yè)，還是LP企業(yè)，他們都要建立自己的生態(tài)圈，要找可信且有實力的伙伴。

‘云鋒’既和他們有高度信任，又能在專業(yè)性上提供很好的幫助，在推動相互協(xié)作上潛在的機會巨大。

”如今的商業(yè)競爭，早已不是單打獨斗的時代，而是公司組合與公司組合“生態(tài)”化作戰(zhàn)的時代，新舊結(jié)合也正加劇著企業(yè)與企業(yè)協(xié)作整合的“化學(xué)反應(yīng)”。

在此背景下，“云鋒”強大的生態(tài)圈力量，正越來越成為它在更高更廣層面貢獻和分享價值的重要支撐。

千億美元基金在“云鋒”內(nèi)部，一直有個千億美元的目標。

馬云說：“基金成立時，中國連千億人民幣的基金都很少，這跟世界第二大經(jīng)濟體是不匹配的。

所以我們相信中國一定會誕生一批上千億美元的基金。

”這也是“云鋒”千億美元目標的由來。

此次對話中馬云再次強調(diào)：“要有1000億的目標，才有可能做到1000億。

難得這樣巨大變革的機遇，剛好我們這幫人，有點資源、有點人脈、有點能力。

”一貫低調(diào)作風的虞鋒也對未來保持審慎的樂觀。

他說：“我們把隊伍建立起來了，把經(jīng)驗積累下來了，把生態(tài)圈建立起來了，也知道接下來該怎么走。

我堅信，我們會在后面的發(fā)展中越做越好。

”▲性格很互補的馬云和虞鋒被認為是“巴菲特與芒格”式的完美組合，他們的對話也被稱為是中國版巴菲特與芒格的對話如何成為千億美元的基金？馬云和虞鋒首先看的也是自己的人，自己的團隊。

馬云說：“要獲得成功，第一個是創(chuàng)始人要有遠大理想并腳踏實地；第二個是優(yōu)秀的團隊并使命一致；第三個是訓(xùn)練團隊，從每次成功和失敗中，不斷提升自己；還有一個很重要：良好的品牌。

品牌很重要。

”而他最開心的是，“云鋒”的初心始終沒變，團隊越來越優(yōu)秀，品牌也越來越好。

馬云說：“我和虞鋒談?wù)撟疃嗟模褪窃趺窗?lsquo;云鋒’團隊建得更好，怎么把基金的管理制度化，更加透明、高效、面向未來。

”虞鋒則強調(diào)：“‘云鋒’最大的基因是企業(yè)家精神，也是用企業(yè)家精神來做基金，我們始終關(guān)注我們的戰(zhàn)略、我們的團隊、我們的文化，關(guān)注可持續(xù)要素。

”未來的變革會更快，越來越快，資本與產(chǎn)業(yè)的結(jié)合也都會發(fā)生巨大的變化，也是馬云和虞鋒一致的觀點。

“云鋒”也正加快創(chuàng)新嘗試，比如在推動生態(tài)圈的“化學(xué)反應(yīng)”上更主動作為，嘗試buyer項目并取得很好的回報，比如進行不同于傳統(tǒng)PE投資節(jié)奏的新探索……“我們正打破傳統(tǒng)的邊界，既不是完全的早期，也不是完全的PE，而是更注重從產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同效應(yīng)的角度，從提升本土產(chǎn)業(yè)世界競爭力的角度，去更合理化的完善布局并優(yōu)化節(jié)奏。

”虞鋒說。

推動產(chǎn)業(yè)升級，助力中國產(chǎn)業(yè)的世界競爭力，這也是千億美元之下，虞鋒、馬云創(chuàng)辦“云鋒”的初心。

虞鋒說：“幫助中國的企業(yè)成長，讓所投的企業(yè)成為引領(lǐng)行業(yè)的力量，成為中國的世界級企業(yè)。

這才是最大的成就感，把這個做到了，規(guī)模自然就起來了。

”馬云還在對話中，專門回憶了當時的情形。

“我記得蠻清楚，和他在山頂上散步……初心是什么？就是培育未來的領(lǐng)袖企業(yè)，如果只是湊了一幫GP、LP賺了不少錢，我覺得意義不是太大。

”初心不變，但虞鋒馬云的這次對話，也顯然地透露出了重要的新信息：已經(jīng)準備了近8年的“云鋒”，奔向千億美元的步伐會更快了。

這也可以從馬云的一段談話中看出端倪。

馬云說：“現(xiàn)在的變化太快了。

記得阿里剛開始融到500萬美元，我激動得三個月沒睡著。

現(xiàn)在，一、兩個億，都不好意思說我融了錢。

未來，資本和產(chǎn)業(yè)的結(jié)合，尤其新舊的結(jié)合，比如‘五個新’動起來，可能更可怕，都是加速度、大買賣。

”新舊結(jié)合、加速度、大買賣。

這或許就是未來大機會的關(guān)鍵詞，也是馬云和虞鋒眼中成為千億美元基金該要重點關(guān)注的事。