21世紀經(jīng)濟報道記者王媛媛 上海報道4月28日晚間，長江證券（000783.SZ）同時發(fā)布了2022年年度報告及2023年一季度報告。2022年，長江證券實現(xiàn)營業(yè)收入63.72億元，同比下降26.11%；實現(xiàn)歸母凈利潤15.10億元，同比下降37.32%。由于券商行業(yè)在2022年整體表現(xiàn)不佳，長江證券的業(yè)績增長表現(xiàn)在行業(yè)均值附近。而2023年一季度，長江證券實現(xiàn)營業(yè)收入21.51億元，同比增長155.05%；實現(xiàn)歸母凈利潤7.56億元，同比增幅超1522.01%。業(yè)績高速增長的背后，是上年一季度長江證券的營收、凈利數(shù)據(jù)基數(shù)較低。自營波動影響業(yè)績長江證券的主營業(yè)務包含5項，分別是：經(jīng)紀及證券金融業(yè)務、證券自營業(yè)務、投資銀行業(yè)務、資產管理業(yè)務、另類投資及私募股權投資管理業(yè)務、海外業(yè)務。經(jīng)紀及證券金融業(yè)務方面，分為零售經(jīng)紀及財富管理業(yè)務對比長江證券2022年報和2023年一季度報，對業(yè)績影響較為明顯的因素是（自營）投資的影響。2022年，公司各主營業(yè)務中，公司證券自營實現(xiàn)營業(yè)收入為-8.35億元，較上年同期下降252.01%；另類投資及私募股權投資管理業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入2.93億元，較上年同期下降41.82%；資管業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入2.59億元，較上年同期下降29.23%。該三項業(yè)務長江證券2022年營收降幅排名前三的業(yè)務。從具體經(jīng)營數(shù)據(jù)指標來看，長江證券2022年投資收益為-1.77億元，而2021年為盈利10.09億元；公允價值變動收益為-6.82億元，2021年為盈利4.47億元。公司稱，主要是權益類投資業(yè)務收入有所減少，但固定收益類投資業(yè)務收入有所提升。公司在年報中稱，2023年，公司在股票自營業(yè)務上將繼續(xù)堅持“投研驅動”，重點打造機構化的投研體系，持續(xù)推進投資管理平臺建設。并聚焦優(yōu)勢行業(yè)方向，強化公司研究深度，面對市場變化采取更為靈活的投資操作策略。2023年一季度，長江證券業(yè)績表現(xiàn)亮眼，則主要受自營投資增長的變化。2023年Q1公司公允價值變動收益為7.05億元，而2022年Q1同期則虧損了7.57億元。另一方面，就2022年公司經(jīng)營情況來說，投資銀行業(yè)務表現(xiàn)有所增長。公司稱，報告期內投資銀行業(yè)務手續(xù)費凈收入8.44億元，同比增長7.02%，主要是公司投行儲備項目豐富，收入逐步兌現(xiàn)。資管業(yè)務表現(xiàn)則略有欠缺。長江證券2022年資管業(yè)務手續(xù)費凈收入2.26億元，同比下降13.39%，主要是券商資管業(yè)務處于轉型調整階段，管理規(guī)模收縮。研究業(yè)務一直是長江證券的亮點業(yè)務，2022年長江證券研究業(yè)務穩(wěn)居行業(yè)前列。公司稱，報告期內，長江證券公募基金分倉收入保持行業(yè)前三，非公業(yè)務逆勢增漲，收入結構進一步改善。同時，公司依托研究業(yè)務行業(yè)優(yōu)勢，對內持續(xù)賦能，不斷提升客戶“研究+”服務模式效率，在行業(yè)內形成示范效應。三峽集團業(yè)務賦能已顯盡管長江證券目前仍無實際控制人，但2022年2月，隨著擁有三峽集團從業(yè)經(jīng)歷的金才玖擔任長江證券董事長，三峽集團對長江證券的業(yè)務賦能也已經(jīng)顯現(xiàn)，不僅體現(xiàn)在已經(jīng)落地的不同業(yè)務上，同時，公司內部各項業(yè)務賦能產業(yè)端的思路也更為凸顯。例如在機構經(jīng)濟及研究業(yè)務方面，2022年，長江證券稱，在以高質量發(fā)展的總體方針下，公司持續(xù)提升在國家戰(zhàn)略重點領域的研究能力與市場影響力，加大線上下結合與產業(yè)鏈協(xié)同的服務力度。投資銀行業(yè)務方面，長江證券主要通過全資子公司長江保薦開展股權融資類業(yè)務。報告期內，長江保薦的目標是打造“產業(yè)投行、特色投行”。年報顯示，2022 年，長江保薦持續(xù)鞏固軍工、臺資、化工及設計等優(yōu)勢行業(yè)，同時，高度重視產業(yè)投行打造，深入開拓戰(zhàn)略性新興產業(yè)，如“三新一高”（新能源、新材料、新一代信息技術、高端裝備制造）及生物醫(yī)藥特色行業(yè)，力爭不斷擴展行業(yè)優(yōu)勢，更好地服務國家綠色發(fā)展、自主發(fā)展戰(zhàn)略，全年已完成項目 9 單、已過會 3單、在審 4 單，覆蓋 IPO、再融資、可轉債等業(yè)務類型。此外，長江保薦積極踐行“深耕湖北”戰(zhàn)略，搭建了專項湖北業(yè)務團隊，建立敏捷反應機制，隨時響應湖北業(yè)務開拓需求，專注湖北業(yè)務承攬、承做，不斷增厚湖北區(qū)域業(yè)務量，提升湖北市場占有率。2022 年，湖北地區(qū)公司完成 2 單 IPO 及 1 單轉板上市，另有 1 單定增項目已啟動發(fā)行。同時，公司債券融資業(yè)務加快整合，公司主承銷的債券中，三峽資本控股有限責任公司2022 年面向專業(yè)投資者公開發(fā)行綠色公司債券（第一期）由公司牽頭主承銷，發(fā)行規(guī)模 15 億元，系首單央企資本投資類公司公開發(fā)行綠色債券；武漢光谷產業(yè)投資有限公司 2022 年面向專業(yè)投資者非公開發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券（第一期）由公司牽頭主承銷，發(fā)行規(guī)模 10 億元，為湖北省首單上交所科創(chuàng)公司債券。長江證券稱，債權融資方面，公司將繼續(xù)秉承服務國家戰(zhàn)略、服務地方政府、服務實體經(jīng)濟的方針，繼續(xù)加強對央企、地方國企及其他優(yōu)質企業(yè)客戶協(xié)同服務，深耕湖北等重點區(qū)域，做好與其他金融機構的合作交流，樹立公司業(yè)務口碑；緊抓新政策及市場窗口行情，堅持多元化客戶覆蓋、差異化銷售流程、標準化客戶服務、系統(tǒng)化過程管控。此外，近期，安徽省新能源和節(jié)能環(huán)保產業(yè)基金（母基金規(guī)模120億元）已正式在蜀山經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)自主創(chuàng)新產業(yè)基地三期完成工商注冊，由長江成長資本投資有限公司進行管理運作。后者是長江證券從事私募投資基金業(yè)務的全資子公司。據(jù)了解，上述母基金是安徽省級十大新興產業(yè)主題母基金之一，將專注新能源、高效節(jié)能、先進環(huán)保資源循環(huán)利用、碳中和等發(fā)展板塊。該母基金規(guī)模120億元，最終將形成約400億元的母子基金群。“這可能是長江成長資本管理的第一個規(guī)模這么大的母基金，跟三峽股東背景的助力分不開。因為安徽省要扶持省內券商國元證券，是行業(yè)都知道的事，近幾年在投行業(yè)務上也多有側重。這么一個大的母基金管理人落到長江證券的子公司，肯定離不開股東方三峽集團的支持。”有一級投資人稱。